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Der deutsche Baufinanzierungsmarkt steht vor zahlreichen Herausforderungen, darunter steigende Bauzinsen, hohe Immobilienpreise, wirtschaftliche Unsicherheit, strengere Bonitätsprüfungen durch Banken und eine geringere Nachfrage nach Anschlussfinanzierungen. Nach einer Erholung in den Jahren 2024–2025 wird für 2026 ein deutlicher Wachstumsrückgang erwartet. Experten prognostizieren ein Geschäftsvolumen ähnlich wie 2025, jedoch weit unter den Rekordwerten von 2021–2022.
Der deutsche Immobilienmarkt sendet gemischte Signale aus: Trotz einer allgemeinen Erholung des Marktes werden die Preise für Eigentumswohnungen bis Ende 2025 leicht zurückgehen. Der grundlegende Wunsch nach Wohneigentum ist zwar nach wie vor stark, doch höhere Bauzinsen haben die Erholung gebremst, da Käufer bei neuen Krediten vorsichtiger geworden sind. Branchenexperten beobachten die Transaktionsdaten genau, um festzustellen, ob sich der Aufwärtstrend fortsetzen wird, wobei es erhebliche Unterschiede zwischen den verschiedenen Immobiliensegmenten gibt.
Analyse des deutschen Wohnimmobilienmarktes zeigt gemischte Trends im vierten Quartal 2025: Die Preise für Eigentumswohnungen sind leicht rückläufig (-0,3 %), Einfamilienhäuser verzeichnen einen moderaten Anstieg (0,8 %) und Mehrfamilienhäuser weisen ein starkes Wachstum auf (4,0 %). Die Marktaktivität hat in allen Segmenten zugenommen, aber die Preisdynamik verlangsamt sich mit regionalen Unterschieden zwischen den Großstädten.
Der deutsche Immobilienfondsanbieter Wertgrund hat die Rücknahmen und Neuanlagen seines Fonds „Wertgrund Wohnselect D” vorübergehend ausgesetzt, um die Abzüge der Anleger in geordneter Weise abzuwickeln. Die offene Immobilienfondsbranche in Deutschland mit einem Volumen von rund 100 Milliarden Euro verzeichnet seit Mitte 2024 erhebliche Abflüsse und hat rund 12 Milliarden Euro verloren. Mit dieser Maßnahme sollen die verbleibenden Anleger geschützt werden, während der Fonds eine Auslastung von 96 % mit stabilen Mieteinnahmen aufweist.
Die Entscheidung der Europäischen Zentralbank, die Zinssenkungen auszusetzen, hat zu einer Divergenz zwischen den Leitzinsen und den Bauzinsen geführt, die seit Dezember 2024 um über 60 Basispunkte gestiegen sind. Diese wachsende Kluft bietet potenzielle Kaufgelegenheiten für Immobilien. Experten geben Einblicke in die Auswirkungen auf die Bedingungen auf dem Hypothekenmarkt und die Baufinanzierung.